前言：記憶體進入全面十年難得一見的超級景氣循環時代 ，不但是NAND Flash、DRAM、NOR Flash三大記憶體齊漲，HDD廠WD也來湊熱鬧發了一封很矯情的漲價函
連于慧 2025.9.15
業界透露，原本在中芯國際代工NOR Flash晶片的NOR大廠北京兆易創新GD，開始減少在中芯國際的代工業務，尋求與其他晶圓代工廠合作。一方面是中芯國際的產能有其他規劃，另一原因是兆易創新有很多海外客戶，需要執行非中國的晶圓廠生產（Out of China）計畫，因此，傳出兆易創新來台找力積電談合作，但傳力積電要考慮產能與製程來判斷是否承接，也傳出兆易創新也有找華虹談，確保後續產能充足。
關鍵是，原本兆易創新在中芯國際代工的產能數量非常大，傳出中芯減少代工的比重達到2/3，推估減少晶圓可能接近4000～5000片NOR Flash產能，這樣數量的NOR Flash在尋求轉換晶圓廠的過程中，不可能完美的順利銜接，因為轉廠要磨合技術、良率、產品重新認證等流程，勢必會造成接下來的一段不短的時間，NOR Flash會出現缺口。
因此，傳出原本第四季才要漲價的NOR Flash晶片，中國市場報價提早宣布9月1日開始先漲價5％～10％，就是看到兆易創新轉廠造成的缺口即將發酵，最大受惠者是旺宏和華邦！
NOR Flash在需求面上，傳出蘋果AirPods Pro 3因應功能的增加，原本一個耳機用到一顆的256M Nor Flash，一組AirPods Pro用2顆，到了最新的AirPods Pro 3傳出一個耳機就會用2顆256M Nor Flash，也就是一組AirPods Pro 3會用到4顆256M Nor Flash晶片，用量足足提升一倍。另外，2026年新機種的PC和NB方面，BIOS使用NOR Flash的數量也會從一顆256Ｍ，變成兩顆，或是換成一顆512Ｍ的NOR Flash，等同是對NOR Flash的消耗量也是增加一倍。
眼前的NOR Flash產業，等同是出現供給端減少（GD轉廠），加上需求端的使用量也是倍增，NOR Flash產業將會出現一段時間不小的缺口，因此中國在9月忍不住提前漲價後，第四季NOR Flash價格估計也會再漲，至於這缺口何時收斂，以及後續的漲價幅度，要看需求端能有多熱？ 以及兆易創新轉換晶圓廠生產的磨合是否順利。
值得注意的是，近期NAND Flash和DRAM價格已經率先起漲，而且漲價的形成原因和結構非常結實，現在連NOR Flash都加入漲價行列，而且是供需端完美配合的漲價結構，這次可以說是記憶體產業十年難得一見的超級行情，NAND Flash、DRAM、NOR Flash三大記憶體品項全部進入供不應求的漲價時代！
這次的記憶體缺貨潮，追究最初原因，是由AI伺服器上使用的HBM高頻寬記憶體帶動，HBM技術不好做，生產過程又大量消耗且排擠傳統的DRAM晶圓產能，讓原本供過於求的DRAM產能命運翻轉。 AI資料中心的崛起，讓HBM開始排擠DDR5，然後三大記憶體廠三星、SK海力士、美光為了打贏AI這場利潤豐厚的戰役，決定把所有資源投注到HBM和DDR5，退出舊產品DDR4生產。
但問題是：DDR4還有很多的產品都用得到，像是機上盒、車規、工規、低價手機晶片等，就算要把這些應用品項從DDR4引導到DDR5設計，也不是一時半刻可以完成，最後造成DDR4極度缺貨，僅存的台系DRAM供應商南亞科、華邦成為最大受惠者。
NAND Flash、DRAM、NOR Flash三大記憶體正式宣佈進入十年難得一見的超期景氣循環時代，連HDD廠威騰WD都來湊熱鬧，發了一封漲價函，表示也要調漲HDD的價格。如果要評比，這一波缺貨缺最兇的應該還是DDR4，三大記憶體廠撤守DDR4全力拼HBM和DDR4是正確道路，但創造出來的DDR4需求缺口，搞不好都不是一整個南亞科可以補足的。
DDR4價格早已經飆漲，原本市場認為是短期缺口，只要三星、SK海力士轉回一點產能生產DDR4，整個DDR4缺貨的情勢就會逆轉，但是對記憶體大廠而言，根本沒有轉回來生產DDR4的必要性。之前是傳出下游系統客戶擔心缺貨，因此拜託三星、SK海力士繼續生產DDR4，不要這麼快EOL（end of lie），不過這個傳言後來也被威剛說明，表示三星並沒有讓DDR4延後EOL。
一句話評論近期的記憶體市場：Welcome to the era of rising memory prices!!!
NAND Flash、DRAM、NOR Flash、HDD四箭齊漲！！