半導體
旺宏盧志遠：一直蓋晶圓廠也無法紓解記憶體缺貨，除非一種狀況發生…
三星退出MLC NAND效應越來越強烈，今日旺宏法人說明會受到眾多投資人關注。旺宏總經理盧致遠指出，2025年第四季就看到曙光，但進入2026年一月後發現更驚人的景象，尤其是Nvidia在CES上揭露最新的Vera Rubin 平台將導入ICMS技術（推論情境記憶體Inference Context Memory Storage），以及AI模型中加入KV Cache技術後，讓NAND記憶體缺貨更為惡化。
談到這一波空前未必絕後的記憶體史詩級大缺貨何時能紓解？ 盧志遠表示，AI吃掉太多記憶體了，導致其他應用都非常缺，就算現在要開始建廠，也要花上2～3年的時間，但建廠也不能完全解決問題，除了AI泡沫破掉，不然記憶體需求量會一直一直成長！
應對這一波記憶體需求大爆發，旺宏也決定投入220億元增產，預計12吋廠產能會從2萬片增加至3萬多片，目前要求機台是即刻拉入。同時，市場傳言旺宏要出售旗下8吋廠，盧志遠否認表示「沒聽說這傳言。」
盧志遠表示，過去旺宏的eMMC業務在NAND業務中的佔比很小，然受到三星等國際大廠退出MLC NAND影響，MLC NAND缺貨非常嚴重。在該領域除了國際大廠三星、SK海力士、鎧俠，就只有旺宏能供應，因此客戶需求的基本盤都開始湧入旺宏，進入去年第四季更為明顯，這是旺宏很好機會。
旺宏的MLC產品包括19奈米2Ｄ和48層、96層3Ｄ產品都準備好了，不只是16G產品量產，32G也開始小量生產，預計第二季底前會全力開出。公司決定投入220億擴產，增加1萬多片的產能，就是看好MLC NAND產品後市行情。
除了MLC NAND全力生產，滿足客戶需求，旺宏另一大產品線NOR Flash生意也非常好，公司強調在增產MLC的同時，要客戶放心不會減少NOR Flash產能。盧志遠表示，AI系統直接用到的NOR Flash顆粒數量大增，因此NOR Flash很非常緊缺。過去旺宏產品組合中有80％會是NOR，未來NAND和NOR會各佔50％。
在3D NOR方面，旺宏表示該技術時程會延後，主因是現在記憶體缺貨已經忙得頭昏眼花，無暇顧及這技術，加上3D NOR主要是為汽車客戶準備的，但車用市場也非常疲弱，因此不急著在這部分有特別的突破。
旺宏今日公布的2025 年第四季虧損也大幅收斂，2025年全年營收為289億元，毛利率17.8％，年減 5.8個百分點，營益率負12.8%。